JEPI 지금은 그냥 홀딩?

보수적 수익 포트폴리오를 원한다면? JEPI vs ICAP

두 ETF, InfraCap Equity Income Fund ETF (ICAP)와 JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) 둘을 비교를 먼저 해볼까요.

- 지난 4개월 동안, JEPI는 ICAP을 상당히 앞선 5.28%의 차이로 성과를 보였습니다.

- ICAP는 부동산과 유틸리티 같은 섹터에 큰 노출을 보였고, 이러한 섹터들은 성과가 좋지 않았습니다. 특히 S&P 500에 비해 4개 섹터에서 무게가 높았습니다.

- JEPI는 더 균형 잡힌 주식 선택을 하였으며, 어떠한 섹터도 크게 무게를 두지 않았습니다. 그러나 정보 기술 섹터에서는 비중이 적었습니다.

- 현재의 투자 주기에서 레버리지(투자를 위한 차입)가 위험하다고 하는데요. ICAP은 레버리지를 사용하였으나 JEPI는 상대적으로 더 보수적이었고, 레버리지 없이 커버드 콜 전략에 중점을 뒀습니다.

- 역사적 성과 데이터는 JEPI가 더 안정적이라는 것을 보여주며, ICAP의 순자산 가치는 시작 이후 약 30% 하락했지만 분배율은 유지되었습니다.

- 연말까지 가치주가 성장주를 능가할 것으로 예상됩니다. ICAP의 레버리지로 인해 단기적으로 약간 더 이익을 볼 수 있을 것입니다. 그러나 장기적으로는 ICAP에서 재배치를 고려하고 커버드 콜 수익을 위해 JEPI를 선호하는 것이 좋다는 분석이 있었네요.

보수적인 수익을 추구하는 사람들에게 JEPI가 더 좋은 선택일지도 모르겠어요. ICAP과 비교했을 땐 말이에요.

JEPI vs SPYI

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)는 높은 인기를 누리며 월간 수익과 낮은 변동성을 제공하는 ETF입니다. 그러나 2023년에는 S&P 500 지수의 전체 수익의 26%만을 잡아낼 수 있었습니다. 이러한 성과와는 대조적으로 NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)는 2023년에 S&P 500의 총 수익의 96% 이상을 잡아냈습니다. SPYI의 성과는 그들이 사용하는 커버드 콜 옵션 전략에 기인하는데요. JEPI와 SPYI를 함께 포트폴리오에 포함시키면 투자자들은 일관된 월간 수익, 상승 잠재력, 세금 효율성, 그리고 불확실한 시기의 낮은 변동성을 누릴 수 있다는 분석도 있었고요.

JEPI?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)에 대해 분석한 글을 살짝 볼까요.

- 배당 증가는 강력한 비즈니스와 유능한 경영진의 결과물로, 지속적으로 배당을 증가시키는 회사는 투자자의 투자 자본에 대한 수익률을 높일 수 있다. JEPI는 옵션 판매에 대한 기계적 접근 때문에 비용에 대한 수익률을 유지하는 장기 위험에 직면하고 있다. 옵션 판매 전략을 사용하는 많은 기금들이 장기적으로 투자자에게 손해를 주는 경향이 있다. 그러나 JEPI는 다른 고수익 기금에 비해 더 나은 성과를 보이고 있다.

여러분들은 어떻게 생각하시나요?