테슬라 (TSLA), 3분기 실적 발표 전 주식 살까 말까..?

 

18일 수요일 미국 주식 폐장 후 테슬라 실적이 발표되는데요. 최근들어 박스권을 형성하고 있죠. 이번 실적 발표가 테슬라 주가에 어떤 영향을 미칠지 궁금한데요. 

 

테슬라 주식을 사야 할지, 말아야 할지에 대해서도 많은 의견들이 오가는 것같습니다. 

 

1. 테슬라 아직 사도 된다! 

테슬라는 비교적 짧은 시간 동안 놀라운 주가성장을 겪었습니다. 2008년 파산의 위기에서 벗어나 EV 기술의 선구자로 떠올랐고, 지난 10년 동안 놀라운 3.946%의 매출 성장을 이루었습니다.

테슬라가 최근에야 수익성을 달성했음에도 불구하고, 투자 기회를 평가할 때 중요하게 생각하는 자유 현금 흐름을 상당히 생성하기 시작했습니다.

현재의 전기차 시장은 큰 성장을 겪고 있어 많은 새로운 경쟁자들을 끌어들이고 가격 전쟁을 일으키고 있습니다. 이 전쟁을 통해 앞으로 수년 동안 업계의 리더가 결정되겠죠. 

테슬라는 업계 선도적인 EV 소프트웨어, 첨단 배터리 기술, 그리고 넓은 충전 네트워크를 갖추고 있어 시장 점유율을 유지하고 견조한 성장을 이룰 수 있습니다. 또한, 회사가 청정 에너지와 관련된 다른 분야로의 다양화를 꾀하고 있어서 그 위치를 더욱 강화시키고 있는 것같습니다. 

현재 주식 가격을 고려할 때, 긍정적 전망을 가진 투자자는 아직 테슬라가 할인되어있는 상태라고 합니다. 테슬라의 미래에 대해 긍정적이며, 회사의 성장 전망과 시장 위치, 그리고 현재 주식 가격이 공정 가치에 비해 할인되어 있다는 것을 고려하여 테슬라 주식에 투자를 하고 있다고 합니다. 

 

2. 테슬라, 팔아라! 

 

테슬라의 에너지 사업 부문인 '테슬라 에너지'는 에너지 발전 부문, 특히 태양광 설치에서 성장 기대치를 충족시키지 못했습니다. 그러나 에너지 저장 부문은 빠른 성장을 보여주었으며, 2023년 Q2에는 전년 대비 222% 증가한 설치량과 함께 매출 원가 이익률이 크게 개선되었습니다. Q2의 이익률 개선은 인상적이지만 이것이 지속될 수 있을지는 미지수입니다. 테슬라가 10월 18일 Q3 실적을 발표할 때 많은 것을 알게되겠죠. 

테슬라 에너지는 Q2 실적 발표 이후로 그 어느 때보다 관심을 받게 되었습니다. 자동차 사업은 가격 인하의 결과로 큰 이익률 압박을 경험했지만, 에너지 부문은 크게 이익률이 개선되었습니다. 테슬라 에너지는 전체 테슬라 사업 중 아주 작은 부분에 불과하며, 전체 수익의 6% 미만을 차지하지만, 테슬라가 "단순히 자동차 제조업자 이상"이라는 것이 중요한 포인트죠. 

10월 18일 테슬라가 Q3 실적을 발표할 때 테슬라 에너지의 숫자를 주의 깊게 봐야 한다고 하네요. 

테슬라의 Q3 실적이 에너지 부문에서 지속적인 이익률 개선을 보여줄 수 있다면, 그것은 투자자들의 관심을 점점 떨어지는 자동차 이익률에서 이동시킬 수 있을 것입니다. 그것은 적어도 잠시 동안 주식을 유지하는 데에는 충분할 수 있다고요. 

테슬라 에너지의 성장과 이익률 개선이 테슬라의 주식 가치와 회사의 미래에 큰 영향을 미칠 수 있다고 생각하는 사람도 있었습니다. 

 

3. 테슬라, 글쎄...

테슬라는 대략 74배의 수익으로 거래되는 반면(P/E)  경쟁 기업들은 5-10배로 거래됩니다. 테슬라 주식이 너무 비싼 것인지, 그 경쟁자들의 주식이 너무 저렴한 것인지, 아니면 둘 다 그렇거나 아무것도 아닌지에 대해 생각해봐야 한다는 사람도 있습니다. 전체 자동차 판매 시장은 노후화 감소와 인구통계학적 변화로 인해 도전을 받고 있으며, 이것은 자동차 제조업체의 미래 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 전기차 시장은 성장하고 있지만 최근의 데이터에 따르면 테슬라의 시장 점유율이 줄어들기 시작했다고 합니다. 2019년부터 2021년까지 테슬라 주식에서 거품이 형성되었을지도 모른다고 하고요. 

PE 74배인 테슬라를 사는 것이 좋을지, 아니면 4-10배의 전통적인 자동차 제조업체를 사는 것이 좋을지. 아니면 둘 다 살지, 둘 다 사지 말지.. 

이런 부분에 대해서 한 번 정도는 고려해보면 좋겠다는 의견도 있었네요. 

 

각자의 생각과 판단에 따라 매도 또는 매수 혹은 보유하고 있으면 될 것같습니다. 서로의 생각이 모두 다를 테니까요. 그저 워런 버핏 선생님의 지혜를 빌리고 싶을 따름이네요.