Wells Fargo 은행의 최근 3분기 결과를 분석한 결과, 상업용 부동산 대출 (CRE) 문제가 미국 은행 시스템의 안정성에 대한 중요한 위험으로 부상하고 있다는 내용이 있어서 가져와봤습니다.
상업용 부동산 대출의 문제
Wells Fargo 은행의 3분기 결과에서 나타난 주목할 만한 사항 중 하나는 원금 미상환 또는 이자 미지급 상태에 있는 대출의 급증입니다. 이러한 대출은 이전 분기에 비해 반 이상 증가했다고 합니다.
이는 은행이 대출금을 회수하지 못하거나 대출이 불이행 상태에 있다는 것을 나타내며, 이는 부동산 시장이나 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 신호일 수 있습니다. 상업용 부동산 대출의 급증은 은행과 부동산 시장에 대한 위험을 시사할 수 있으며, 경제 상황의 불안정성을 반영할 수 있습니다..
CRE 시장 약화
상업용 부동산 시장에서 사무실 관련 CRE 대출이 주로 약화되었다는 점이 강조됩니다. 빈집률이 높고 사무실 시장이 어렵다는 것이 은행 관리자의 발언에서 드러납니다.
큰 은행도 영향을 받음
Wells Fargo는 미국 상위 5개 은행 중 하나로 큰 규모를 가지고 있으며, CRE 대출의 대규모 악화 현상이 이은 것은 큰 은행도 이 문제에 영향을 받고 있다는 것을 시사합니다.
CRE 대출의 중요성
상업용 부동산 대출은 미국 은행 시스템에서 큰 비중을 차지하며 전체 CRE 대출 잔액은 3조 달러 이상입니다. 따라서 CRE 대출의 문제는 미국 은행 시스템의 안정성에 대한 주요 위험 요인 중 하나입니다.
상업용 부동산 대출이 미래에 심각한 위기로 향하고 있으며, 이 큰 규모의 대출로 인해 미국 은행 시스템의 안정성이 위협받고 있다는 주장이 제기되고 있습니다.
부동산 투자 신호관련 내용
주택 소유와 임대 사이의 격차: 현재 주택 가격이 급등하고 있어, 임차인들이 계속 주택을 사기 위한 예금을 적립하기 어려운 상황입니다.
이율 상승에도 불구하고 주택 시장의 안정성: 이자율이 상승하더라도 많은 주택 소유자들이 고정 이자율을 이용하여 주택을 구입하였기 때문에 주택 시장의 안정성이 유지되고 있습니다.
Sun Communities와 Camden Property Trust: 이 기사에서는 현재 부동산 시장에서 안정적인 수입과 성장 잠재력을 제공하는 최상위 부동산 투자회사인 Sun Communities와 Camden Property Trust를 소개합니다.
Sun Communities (SUI)
SUI는 제조주택(MH) 커뮤니티 운영자로, 고급 편의 시설과 저렴한 가격을 제공합니다. SUI는 안정적인 운영률과 높은 내부 성장을 지원하기 위한 다양한 장점을 갖고 있으며, 훌륭한 재무 상태를 가지고 있습니다. 현재 SUI 주식의 배당률은 3.5%이며, 이 배당은 2023년 예상 조정된 운영자금에서의 지급률의 57%로 보호됩니다.
투자 가치: SUI 주식은 현재 16.6배의 조정된 운영자금에서 거래되고 있으며, 다음 해에는 운영자금에서의 성장이 예상됩니다. 주식 평가가 정상 수준으로 돌아간다면, 2025년까지 연간 16.4%의 수익을 얻을 수 있을 것으로 예상됩니다.
강력한 매수 평가: 현재의 평균 주가 대비 예상 가격 대상은 현재 가격보다 42% 높은 수준입니다. 그러므로 SUI 주식은 강력한 매수 평가를 받고 있습니다.
Camden Property Trust (CPT)
CPT는 Camden Property Trust의 약자로, 미국의 주택 부동산 투자회사입니다. 이 회사는 주로 Sunbelt 지역을 중심으로 172개의 주택 커뮤니티를 보유하고 있으며, 대부분의 부동산은 저층 아파트로 구성되어 있습니다. CPT는 안정적인 임대 수익을 제공하며, 재무 상태가 훌륭하며 높은 신용 평가를 받고 있습니다. 이 회사는 현재 부동산 시장에서 안정적인 성장 기회를 제공하고 있습니다.
CPT는 안정적인 다가오는 임대 수익을 제공하는데, 이 회사는 미국 주요 주택 시장 중 하나인 Sunbelt 지역에 집중하고 있습니다. CPT는 172개 커뮤니티를 보유하고 있으며, 대부분의 부동산은 서브버반 지역에 위치한 저층 아파트입니다. 세입자들의 중간 나이는 31세이며, 이들의 연간 가구 소득은 3분기 2023년에는 $120,000로, 월세 대비 소득 비율은 20%로 매우 낮습니다. 또한, CPT 시장에서 공급 증가가 전국 평균보다 낮아 임대료 상승을 지원하고 있습니다.
재무 상태: CPT는 훌륭한 재무 상태를 갖고 있으며, A- 신용 평가를 받고 있습니다. 그들의 부채의 대부분은 고정 이자율을 가지고 있으며, 대부분의 부채는 담보로 제공되지 않습니다. 부채의 평균 만기는 6.1년이며, 현재 유통 자금은 약 $700 백만에 이릅니다.
투자 기회: CPT 주식은 현재 역사적 최고치에서 48% 하락한 상태이며, 현재 가격보다 31% 높은 예상 가격 대상이 있습니다. 주식은 현재 15.4배의 조정된 운영자금에서 거래되고 있으며, 장기 정상화된 평가는 20.6배입니다. 이러한 가격 정상화가 이루어지면 2025년까지 연간 23% 이상의 수익을 얻을 수 있습니다.
배당: CPT는 4.3%의 배당 수익률을 가지고 있으며, 이 배당은 2023년 예상 조정된 운영자금에서의 지급률의 66%로 보호됩니다. 최근에는 배당을 6.4% 인상하였습니다.
요약하면, CPT와 SUI는 현재 부동산 투자에 매력적인 기회를 제공하며, 안정적인 수입과 성장 잠재력을 가지고 있다고 하네요.
실제로 지금 전반적으로 주식 시장이 재미가 없는 것같아요. 부동산 ETF도 계속해서 마이너스를 찍고만 있고요.
다들 주가가 저점을 향해 다가가고 있는 것같아보이는데요. 이 때 눈여겨본 주식들 줍줍해두면 상승장 때 웃음지을 수 있겠죠..?
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